最新發(fā)布的7月USDA月度供需報(bào)告預(yù)估，俄羅斯小麥產(chǎn)量為8300萬(wàn)噸，出口也同比下調(diào)。市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)再次聚焦俄羅斯小麥的產(chǎn)量和出口情況。俄羅斯是世界第三大小麥生產(chǎn)國(guó)，還是世界第一大小麥出口國(guó)，小麥主產(chǎn)區(qū)位于該國(guó)南部及西南都。

7月USDA最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2023/2024市場(chǎng)年度俄羅斯小麥產(chǎn)量為9150噸，環(huán)比減少0.5%，2024/2025年度新季小麥產(chǎn)量預(yù)估為8300萬(wàn)噸，環(huán)比減少9.28%。USDA下調(diào)俄羅斯小麥產(chǎn)量的原因在于，前期俄羅斯三個(gè)主要的谷物種植區(qū)利佩茨克、沃羅涅日和坦波夫的霜凍對(duì)農(nóng)作物造成了嚴(yán)重?fù)p害，并將大概率減少今年的收成。這三個(gè)地區(qū)均為肥沃的黑土區(qū)。

另外，俄羅斯南部地區(qū)也持續(xù)干燥少雨。該國(guó)南部持續(xù)數(shù)周的高溫和雨水不足已經(jīng)促使分析機(jī)構(gòu)下調(diào)谷物收成預(yù)估。但近期俄羅斯小麥主產(chǎn)區(qū)降雨和春小麥生長(zhǎng)狀況改善，令俄羅斯小麥產(chǎn)量預(yù)估增加，故7月預(yù)估環(huán)比6月并無(wú)調(diào)整。后期仍需密切關(guān)注俄羅斯小麥主產(chǎn)區(qū)天氣狀況。

反觀國(guó)內(nèi)，近期我國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)依舊充足，供需博弈下小麥價(jià)格弱勢(shì)調(diào)整?；鶎淤?gòu)銷謹(jǐn)慎，糧商隨收隨走。粉企按銷定購(gòu)，收購(gòu)價(jià)格接連回落。飼料企業(yè)謹(jǐn)慎觀望玉米和小麥的價(jià)差關(guān)系，剛需采購(gòu)為主。預(yù)計(jì)短期需求難有改善，小麥價(jià)格延續(xù)震蕩偏弱行情。

俄羅斯小麥產(chǎn)量和出口量均下調(diào)
俄羅斯是世界第三大小麥生產(chǎn)國(guó)，還是世界第一大小麥出口國(guó)，小麥主產(chǎn)區(qū)位于該國(guó)南部及西南都。俄羅斯小麥生產(chǎn)量在2000年之前增長(zhǎng)緩慢。2000年之后，國(guó)家實(shí)行土地私有化改革，在整合合并私人農(nóng)場(chǎng)、提高農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼等措施的推動(dòng)下，小麥產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)。

俄羅斯自然地理環(huán)境為小麥的生長(zhǎng)提供了良好的條件。

首先，俄羅斯土地遼闊，小麥種植面積大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，俄羅斯的農(nóng)業(yè)土地多達(dá)2.2億公頃，現(xiàn)已開(kāi)墾出1.2億公頃。西伯利亞南部以及伏爾加河是傳統(tǒng)的春小麥種植區(qū)，中央的黑土區(qū)和北高加索則種植著大片的冬小麥，種植面積常年穩(wěn)定在2500萬(wàn)公頃以上。但俄羅斯并不過(guò)分追求小麥的產(chǎn)量，而是更加重視品質(zhì)，嚴(yán)格控制化肥、農(nóng)藥的使用量，轉(zhuǎn)基因小麥種子也受到了嚴(yán)格限制。

其次，俄羅斯擁有廣闊的黑土帶，土壤肥沃，小麥的生長(zhǎng)環(huán)境好。俄羅斯的黑土帶以栗鈣土、黑鈣土以及灰色森林土為主，其特點(diǎn)是腐殖質(zhì)含量高、養(yǎng)分及礦物含量豐富。這些腐殖質(zhì)來(lái)源于枯枝落葉，在低溫下無(wú)法被微生物及時(shí)分解，長(zhǎng)期積累并逐漸發(fā)育成了肥沃的黑土土壤。據(jù)測(cè)量，黑土中的有機(jī)質(zhì)含量高達(dá)3%～10%，客觀上也減少了化肥的使用量。另外，俄羅斯的小麥種植區(qū)被茂密的林木包圍，一方面起到了防風(fēng)、防污染的作用，另一方面也有利于建立起完善的生態(tài)系統(tǒng)，可通過(guò)生物防治的途徑減輕、控制病蟲害。

最后，俄羅斯小麥自然生長(zhǎng)，品質(zhì)更加安全。俄羅斯東部地廣人稀，遠(yuǎn)離重工業(yè)區(qū)域，因此土壤中殘留的重金屬含量很低。不僅如此，俄羅斯的麥田采用輪耕的種植方式，同一片種植區(qū)幾年才會(huì)種一次小麥，有利于土壤的自我修復(fù)，養(yǎng)護(hù)了土地肥力。冬春小麥一年只種一季，植株密度合理，適度的低溫進(jìn)一步刺激了小麥蛋白質(zhì)含量的提升，因此營(yíng)養(yǎng)價(jià)值也更高。

2015年以來(lái)，俄羅斯小麥產(chǎn)量明顯提升，年產(chǎn)量在6000萬(wàn)噸以上，2017/2018年度和2020/2021年度小麥產(chǎn)量突破8500萬(wàn)噸，2022/2023年度產(chǎn)量更是達(dá)到9200萬(wàn)噸。7月份USDA最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2023/2024市場(chǎng)年度俄羅斯小麥產(chǎn)量9150噸，環(huán)比減少0.5%，但仍舊保持高位；2024/2025市場(chǎng)年度俄羅斯小麥產(chǎn)量8300噸，環(huán)比減少9.28%。
作為重要的小麥出口國(guó)，俄羅斯在全球小麥出口市場(chǎng)上占據(jù)著主導(dǎo)地位，俄羅斯小麥出口量占全球貿(mào)易的近1/4，對(duì)世界小麥價(jià)格具有重要影響。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，俄羅斯在2022/2023年度的小麥出口國(guó)中名列前茅，其出口量為4800萬(wàn)噸，相當(dāng)于去年全球小麥貿(mào)易總量的1/4。

7月USDA最新預(yù)測(cè)顯示，2023/2024年度俄羅斯小麥出口量預(yù)計(jì)達(dá)到5500萬(wàn)噸，占全球總出口量的24.57%；2024/2025年度俄羅斯小麥出口量預(yù)計(jì)達(dá)到4800萬(wàn)噸，環(huán)比下降12.72%。俄羅斯小麥出口以海運(yùn)為主，主要出口土耳其、埃及、沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、摩洛哥等國(guó)。
根據(jù)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)研究所（IKAR）的初步估計(jì)，2023/2024年度（2023年7月1日至2024年6月30日）俄羅斯谷物和豆類作物的出口量達(dá)到7300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21%，其中小麥出口量為5300萬(wàn)噸。由于今年俄羅斯糧食總收成預(yù)計(jì)將會(huì)減少，IKAR預(yù)測(cè)2024/2025年度俄糧食出口量可能會(huì)降至5550萬(wàn)噸，其中小麥出口量預(yù)計(jì)為4400萬(wàn)噸。

我國(guó)小麥產(chǎn)量增長(zhǎng)，價(jià)格先漲后落
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年全國(guó)夏糧播種面積26613.1千公頃（39919.6萬(wàn)畝），比上年增加4.5千公頃（6.8萬(wàn)畝），總體保持穩(wěn)定。其中，小麥播種面積23090.7千公頃（34636.1萬(wàn)畝），增加31.7千公頃（47.5萬(wàn)畝），增長(zhǎng)0.1%。分地區(qū)看，在25個(gè)有夏糧生產(chǎn)的?。▍^(qū)、市）中，19個(gè)播種面積增加，其中四川、浙江、山東、安徽分別增加18.4千公頃（27.7萬(wàn)畝）、15.8千公頃（23.6萬(wàn)畝）、14.3千公頃（21.4萬(wàn)畝）和13.5千公頃（20.2萬(wàn)畝）。

全國(guó)夏糧單位面積產(chǎn)量5628公斤/公頃（375.2公斤/畝），比2023年增加135.4公斤/公頃（9公斤/畝），增長(zhǎng)2.5%。其中小麥單位面積產(chǎn)量5985.8公斤/公頃（399.1公斤/畝），比2023年增加150.4公斤/公頃（10公斤/畝），增長(zhǎng)2.6%。

全國(guó)夏糧總產(chǎn)量14978萬(wàn)噸（2996億斤），比2023年增加362.7萬(wàn)噸（72.5億斤），增長(zhǎng)2.5%。其中小麥產(chǎn)量13822萬(wàn)噸（2764億斤），比2023年增加365.8萬(wàn)噸（73.2億斤），增長(zhǎng)2.7%。

近期小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格先漲后落，市場(chǎng)購(gòu)銷謹(jǐn)慎。隨著主產(chǎn)區(qū)天氣逐步轉(zhuǎn)晴，市場(chǎng)購(gòu)銷恢復(fù)，粉企到貨量較前期改善?，F(xiàn)階段面粉處于需求淡季，企業(yè)開(kāi)機(jī)不斷下調(diào)，小麥消耗有限，粉企繼續(xù)提價(jià)促收積極性減弱。由于面粉走貨清淡、價(jià)格保持弱勢(shì)，粉企利潤(rùn)微薄，部分處于虧損狀態(tài)，粉企積極壓低采購(gòu)價(jià)格降本增效。

7月12日，五得利集團(tuán)咸陽(yáng)面粉有限公司小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)為2570元/噸，下降10元/噸；山東天邦糧油標(biāo)粉2720元/噸，臨沂新禹標(biāo)粉2760元/噸。山東市場(chǎng)制粉企業(yè)開(kāi)機(jī)一般，下游拿貨正常，標(biāo)粉市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。

后市漲跌皆受限，關(guān)注俄麥產(chǎn)區(qū)天氣
7月份，面粉處于傳統(tǒng)需求淡季，制粉需求難有改善，粉企庫(kù)存充足，剛需采購(gòu)為主。當(dāng)前小麥飼料替代優(yōu)勢(shì)不大，飼料企業(yè)謹(jǐn)慎收購(gòu)。短期內(nèi)小麥價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，由于各地糧庫(kù)持續(xù)收購(gòu)，支撐小麥底部?jī)r(jià)格，疊加基層農(nóng)戶惜售，小麥價(jià)格跌幅有限，后市維持區(qū)間小幅震蕩行情，漲跌皆受限。后期重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)購(gòu)銷心態(tài)變化及增儲(chǔ)政策推進(jìn)情況。

國(guó)外方面，烏拉爾和西伯利亞地區(qū)最近的降雨使得俄羅斯2024/2025年度俄羅斯小麥產(chǎn)量增至8290萬(wàn)噸，較上年度增長(zhǎng)0.9%，預(yù)估區(qū)間為8120萬(wàn)～8700萬(wàn)噸。其中，冬小麥產(chǎn)量為5790萬(wàn)噸，春小麥產(chǎn)量為2490萬(wàn)噸。過(guò)去兩周的降水改善了春小麥核心產(chǎn)區(qū)的土壤濕度狀況，最近的天氣預(yù)報(bào)顯示，本周剩余時(shí)間西伯利亞地區(qū)的降水將高于正常水平。根據(jù)最新的天氣預(yù)報(bào)，歐洲部分地區(qū)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)溫暖干燥的天氣，而春小麥產(chǎn)區(qū)可能會(huì)出現(xiàn)潮濕的天氣，后期重點(diǎn)關(guān)注俄小麥主產(chǎn)區(qū)天氣變化。