新聞動(dòng)態(tài)
2024年中國玉米市場(chǎng)分析
所屬分類：
發(fā)布時(shí)間：
2025-02-14
2024年，受養(yǎng)殖規(guī)模下降飼料需求不振、進(jìn)口糧源較多替代國內(nèi)玉米需求、小麥價(jià)格下跌形成頂部壓制、國內(nèi)玉米產(chǎn)量再創(chuàng)新高等因素影響，我國玉米價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。
【內(nèi)容提要】2024年，受養(yǎng)殖規(guī)模下降飼料需求不振、進(jìn)口糧源較多替代國內(nèi)玉米需求、小麥價(jià)格下跌形成頂部壓制、國內(nèi)玉米產(chǎn)量再創(chuàng)新高等因素影響，我國玉米價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。全國玉米均價(jià)以2500元/噸開局、以2090元/噸收尾，全年跌幅16.4%，部分地區(qū)玉米種植收益下降。2025年，預(yù)計(jì)在進(jìn)口嚴(yán)控、政策托底、消費(fèi)好轉(zhuǎn)的大背景下，玉米供需有望逐步回到“緊平衡”狀態(tài)，多重支撐下，2025年玉米價(jià)格有望觸底回升。
價(jià)格疲軟 進(jìn)口下降
2024年，受養(yǎng)殖規(guī)模下降飼料需求不振、進(jìn)口糧源較多頂替國內(nèi)玉米需求、小麥價(jià)格下跌形成頂部壓制等因素影響，國內(nèi)玉米價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。2024年全國玉米均價(jià)以2500元/噸開局，上半年在中儲(chǔ)糧增儲(chǔ)的托舉下，全國玉米均價(jià)在2400元/噸附近徘徊；進(jìn)入下半年，華北地區(qū)小麥開始大面積上市，小麥全面增產(chǎn)且價(jià)格下跌，其2500元/噸左右的開秤價(jià)格對(duì)玉米形成直接沖擊，持續(xù)壓制玉米價(jià)格下跌。雖然東北地區(qū)2024年玉米生產(chǎn)遭受不利天氣影響，但對(duì)全國局面影響有限，至年底全國玉米均價(jià)跌至2090元/噸，全年跌幅16.4%。至年底，玉米價(jià)格相對(duì)較低的黑龍江地區(qū)，深加工企業(yè)掛出1850元/噸左右的收購價(jià)格。
2024年我國進(jìn)口玉米1364萬噸，較2023年下降49.7%；進(jìn)口大麥1424萬噸，同比增加25.8%；進(jìn)口小麥1118萬噸，同比減少7.6%；進(jìn)口高粱866萬噸，同比增長66%。玉米、小麥、大麥、高粱總進(jìn)口量4772萬噸，同比下降14.42%。
同時(shí)市場(chǎng)主體信息顯示，各保稅區(qū)玉米粉類產(chǎn)品生產(chǎn)和原料進(jìn)口也受到較大限制，因此2024年進(jìn)口方面壓力較2023年已經(jīng)大幅減輕，但整體進(jìn)口依然處于較高水平。由于目前國內(nèi)玉米價(jià)格較低，預(yù)計(jì)2025年依然會(huì)嚴(yán)控進(jìn)口，新年度進(jìn)口壓力有望進(jìn)一步下降。
產(chǎn)量增加 收益下滑
主產(chǎn)區(qū)克服不利天氣影響最終實(shí)現(xiàn)豐產(chǎn)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年玉米播種面積為4474.07萬公頃，同比增加1.18%；總產(chǎn)量為2.949億噸，上年為2.888億噸，增加607.5萬噸，增幅為2.1%；單產(chǎn)6591.7公斤/公頃，同比提高0.91%。
據(jù)沈陽市發(fā)展和改革委員會(huì)公布的信息，2024年沈陽市玉米單產(chǎn)較上年大幅減少，總成本基本穩(wěn)定，收購價(jià)格低于上一年度，收益同比大幅下滑。
種植成本基本穩(wěn)定。當(dāng)?shù)赜衩酌慨€總成本為1276.38元，較2023年增加7.32元，增幅為0.58%。其中生產(chǎn)成本略降、土地成本略升，變化幅度均不大，土地成本2024年為488.09元/畝，生產(chǎn)成本為788.29元/畝（其中物資與服務(wù)費(fèi)用470.57元，人工成本為317.72元）。種植收益大幅下降。根據(jù)樣本測(cè)算，當(dāng)?shù)?024年玉米平均畝產(chǎn)為426.04公斤（14%標(biāo)準(zhǔn)水分），相比2023年575.82公斤降低26.01%。
按照?qǐng)?bào)告時(shí)間節(jié)點(diǎn)（10月上旬）每50公斤玉米平均出售價(jià)格111.08元（同比下跌14.29%）計(jì)算，每畝產(chǎn)值預(yù)計(jì)985.49元，減去種植成本后，每畝凈利潤為-290.89元，比2023年的262.51元減少553.40元。如果按照2024年底沈陽地區(qū)1元/斤的價(jià)格核算，虧損更加嚴(yán)重。
雖然沈陽地區(qū)2024年出現(xiàn)災(zāi)情，玉米產(chǎn)量、質(zhì)量雙雙下降，但即使按照2023年相對(duì)較好的575.82公斤畝產(chǎn)計(jì)算，產(chǎn)值也僅達(dá)到1279元/畝，僅與1276.38元/畝的種植成本持平。而吉林、黑龍江雖然受災(zāi)程度相對(duì)遼寧較輕，但其玉米價(jià)格更低。遼寧沈陽的收益模型，反映出整體東北玉米種植收益已經(jīng)普遍下降，不少地區(qū)陷入虧損。
預(yù)計(jì)2025年增產(chǎn)幅度可能收窄。在種植收益不理想的情況下，預(yù)計(jì)玉米種植面積保持穩(wěn)定，在我國繼續(xù)大力推進(jìn)“大面積單產(chǎn)提升工程”和“新一輪千億斤糧食產(chǎn)能提升工程”背景下，年度玉米生產(chǎn)預(yù)計(jì)在單產(chǎn)提升的支持下，出現(xiàn)一定程度增產(chǎn)，但幅度可能不如2024年。
另外需要注意，2024年我國又有27個(gè)轉(zhuǎn)基因玉米品種通過國家審定。經(jīng)轉(zhuǎn)基因技術(shù)培育的玉米品種往往具備更好的抗病、抗蟲、耐旱特性，能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)量提升。當(dāng)前我國已經(jīng)將“提單產(chǎn)”作為保障未來糧食安全的核心途徑之一，放松相關(guān)技術(shù)政策限制存在可能，轉(zhuǎn)基因技術(shù)助力我國玉米單產(chǎn)進(jìn)一步提升值得期待。
兩次增儲(chǔ) 支撐市場(chǎng)
2024年上半年，中儲(chǔ)糧持續(xù)在東北進(jìn)行2023年產(chǎn)玉米增儲(chǔ)，市場(chǎng)主體預(yù)估增儲(chǔ)總量在1000萬~1500萬噸。下半年，中儲(chǔ)糧繼續(xù)在東北等玉米主產(chǎn)區(qū)增加2024年產(chǎn)國產(chǎn)玉米收儲(chǔ)規(guī)模，據(jù)統(tǒng)計(jì)，累計(jì)布設(shè)玉米收購庫點(diǎn)超過500個(gè)，持續(xù)發(fā)揮政策性收購的穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)價(jià)格作用。同時(shí)根據(jù)國家糧食和物資儲(chǔ)備局消息，截至2024年12月31日，全國各類糧食經(jīng)營主體累計(jì)收購2024年秋糧21092萬噸，收購進(jìn)度總體快于上年。國家糧食和物資儲(chǔ)備局預(yù)估2024年糧食收購量將達(dá)到4.2億噸左右，連續(xù)兩年穩(wěn)定在4億噸以上。預(yù)計(jì)2025年相關(guān)政策仍會(huì)持續(xù)，政策的托底作用只會(huì)增強(qiáng)不會(huì)減弱。不過在底部強(qiáng)支撐的背景下，2025年玉米仍面臨著進(jìn)口玉米庫存拍賣和已經(jīng)存放時(shí)間較長的最低收購價(jià)小麥拍賣的壓力，市場(chǎng)主體預(yù)估二者合計(jì)可能達(dá)到2000萬噸量級(jí)以上，具體投放方式、價(jià)格、時(shí)機(jī)會(huì)對(duì)玉米價(jià)格造成較大影響，需要持續(xù)保持關(guān)注。
加工企業(yè) 盈利改善
由于玉米價(jià)格大幅下跌，深加工產(chǎn)品性價(jià)比快速提升，全國玉米均價(jià)下跌約16.5%，而玉米淀粉價(jià)格僅下跌13%，加工利潤持續(xù)好轉(zhuǎn)，多數(shù)地區(qū)淀粉加工理論利潤在10~200元/噸之間浮動(dòng)，深加工企業(yè)開機(jī)率平均在60%~65%，高出上年5~10個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)主體預(yù)估年度玉米淀粉產(chǎn)量較上一年度增長10%~15%，企業(yè)玉米采購積極性相對(duì)較高。2024年山東深加工企業(yè)門前每日剩余車數(shù)全年累計(jì)有25.5萬輛次，較2023年的19萬輛次大幅提升，也印證了深加工企業(yè)消耗增長。
考慮到當(dāng)前玉米供應(yīng)充足，整體價(jià)格重心仍會(huì)處在相對(duì)低位，2025年玉米深加工利潤有望持續(xù)，企業(yè)采購積極性仍會(huì)維持較高水平，年度玉米消耗有望繼續(xù)攀升。預(yù)計(jì)2024/2025年度玉米深加工消費(fèi)增量可能達(dá)到400萬噸，總消費(fèi)量上升至8800萬噸。
生豬養(yǎng)殖 利潤向好
2024年飼料養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格下降、養(yǎng)殖存欄下降、飼料產(chǎn)量下降利空玉米價(jià)格。
飼料產(chǎn)量整體下滑。中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1~11月，全國工業(yè)飼料產(chǎn)量合計(jì)2.81億噸，同比下滑2.54%。
生豬出欄有所下降，牛羊禽生產(chǎn)總體穩(wěn)定。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年全國豬牛羊禽肉產(chǎn)量9663萬噸，比上年增加22萬噸，增長0.2%。其中全國生豬出欄70256萬頭，比上年減少2406萬頭，下降3.3%；豬肉產(chǎn)量5706萬噸，減少88萬噸，下降1.5%；家禽出欄173.4億只，比上年增加5.1億只，增長3.1%；禽肉產(chǎn)量2660萬噸，增加97萬噸，增長3.8%；禽蛋產(chǎn)量3588萬噸，增加25萬噸，增長0.7%；肉牛出欄5099萬頭，比上年增加75萬頭，增長1.5%；牛肉產(chǎn)量779萬噸，增加26萬噸，增長3.5%。
養(yǎng)殖規(guī)模集體下滑。全國生豬存欄42743萬頭，比上年末減少679萬頭，下降1.6%；全國能繁母豬存欄4078萬頭，減少64萬頭，下降1.6%；全國牛存欄10047萬頭，比上年末減少462萬頭，下降4.4%；全國羊存欄30049萬只，比上年末減少2183萬只，下降6.8%；全國家禽存欄64.8億只，比上年末減少3.0億只，下降4.5%。
2024年養(yǎng)殖利潤向好，2025年整體養(yǎng)殖規(guī)模有望回升。飼料養(yǎng)殖端玉米消費(fèi)的絕對(duì)核心是生豬養(yǎng)殖、肉雞和蛋雞養(yǎng)殖。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2024年生豬養(yǎng)殖行業(yè)打了個(gè)漂亮的翻身仗，整體扭虧為盈，預(yù)計(jì)全年頭均盈利約200元，在利潤刺激之下，2024年整體生豬養(yǎng)殖規(guī)模處在緩慢回升的態(tài)勢(shì)，考慮到生豬養(yǎng)殖固有周期，2025年生豬存欄和出欄預(yù)計(jì)好于2024年；蛋雞方面，2024年一直保持較好盈利，且下半年盈利進(jìn)一步提升，2025年養(yǎng)殖規(guī)模有望擴(kuò)大；肉雞方面，雖然2024年下半年略微虧損，但整體虧損幅度不大，規(guī)模有望維持穩(wěn)定。生豬養(yǎng)殖、蛋雞養(yǎng)殖規(guī)?；厣?，肉雞養(yǎng)殖規(guī)模穩(wěn)定，因此預(yù)計(jì)2025玉米飼料消費(fèi)會(huì)出現(xiàn)一定增長。
綜合分析認(rèn)為，2024/2025年度飼料用玉米消費(fèi)穩(wěn)定略增400萬噸，總消費(fèi)量有望達(dá)到1.95億噸。再綜合考慮相對(duì)穩(wěn)定的食用消費(fèi)、種用消費(fèi)和損耗量，結(jié)合前面分析的深加工消費(fèi)量，年度總體消費(fèi)增量大概率超過供應(yīng)增量。
2025年價(jià)格或觸底回升
供應(yīng)端，生產(chǎn)小幅增長，進(jìn)口顯著下降，政策庫存壓力雖大但投放存在變數(shù)，總體供應(yīng)壓力較2024年更為可控；需求端，飼料養(yǎng)殖恢復(fù)性增長，玉米深加工保持增長，整體需求增幅有望大于供應(yīng)；政策端，政策支持力度有望保持強(qiáng)勢(shì)，支撐種糧收益改善；市場(chǎng)端，玉米有望逐步回到“供需緊平衡”格局之中，2025年價(jià)格有望觸底回升。
關(guān)注我們
友情鏈接：